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DÓLAR LIBRE A $219 Y SIN TECHO: LAS CLAVES PARA ENTENDER POR QUÉ LA COTIZACIÓN ROMPIÓ 4 RÉCORDS CONSECUTIVOS ESTA SEMANA

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Hoy sumó $5 para venderse a $219 en el mercado paralelo, mientras que las cotizaciones financieras continuron con tendencia alcista

El denominado “dólar blue” (mercado informal minorista) avanzó este miércoles 3,50 pesos y cerró a 187 pesos para la venta. Fotografía de archivo. EFE/Rayner Peña R.

El dólar libre suma cuatro ruedas consecutivas operando en niveles récord. Esta tarde sumó $5 para cerrar a $219 en el mercado paralelo, mientras que las cotizaciones financieras continuaban con tendencia alcista. De esta manera, en el mercado informal la divisa lleva acumulado un avance de $11 (un 5,3%) en lo que va de enero. Mientras que la brecha cambiaria con el dólar mayorista trepó al 110%, considerando que esa cotización subió tres centavos, a $104,34.

En ese contexto, analistas consultados por Infobae dieron cuenta de los 4 factores que hicieron que esta semana el dólar “blue” rompiera su propia marca todos los días desde el la rueda del martes.

Cabe recordar que el pasado viernes la divisa cerró a $209,50 y esta semana inicio con un descenso de 50 centavos en un contexto en el que se celebró un feriado en los Estados Unidos. No obstante, el martes el dólar libre dio un salto de dos pesos para registrar una nueva marca histórica al alcanzar los $211. En la siguiente rueda, la del miércoles, el “blue” volvió a subir en la misma magnitud: $2 para cerrar en 213 pesos.

En tanto ayer la presión alcista continuó y la divisa saltó otro peso para cerrar la rueda en $214, hoy el dólar libre no parecía tener freno, por lo que escalaba $4 hasta alcanzar la inédita cotización de 219 pesos.

En ese contexto, los analistas consultados por este medio reconocieron 4 factores claves para dar cuenta del impulso alcista del dólar libre: la fuerte emisión que se viene registrando desde el último trimestre de 2021 que dejó muchos pesos en la calle; la incertidumbre en torno a las negociaciones con el Fondo Monetario Internacional (FMI) para restructurar el crédito stand by por USD 44 mil millones; la volatilidad de los mercados internacionales y la alta inflación que hace que la gente no quiere tener pesos y busque refugiarse en la divisa.

Para el economista Diego Martínez Burzaco, Head de Inversiones de Inviu, confluyeron varias cuestiones para generar este escenario y la primera de ellas es “el ruido” en torno al acuerdo con el Fondo: “El Gobierno no da señales claras y dilata las negociaciones. Por otro lado, hay muchos pesos que se fueron cobrando como aguinaldo, bonos y esos pesos que andan dando vuelta, ante tanta incertidumbre y ante la presión inflacionaria, van al dólar en general”.

En ese sentido, dijo que también “hay mucha volatilidad internacional y una exigencia mayor para los mercados financieros” y agregó que “eso se hace notar en el tipo de cambio”.

Para Burzaco, la aceleración inflacionaria también está dejando escueta la señal de suba de la tasa de interés por parte del Banco Central, que pasó del 38% al 40% este mes. “Por eso la tasa es negativa y es un lastre que no genera incentivo para estar posicionados en pesos”, analizó el especialista.

En tanto, el operador financiero Christian Buteler, dijo: “Siempre hay varios factores que impulsan el tipo de cambio. El principal es la brutal emisión que se dio durante el último trimestre de 2021. Que si bien en ese momento, por una mayor demanda e pesos estacional no se vio reflejado, una vez que esa demanda empezó a caer se vio reflejado en las distintas cotizaciones del dólar y lo va a tener en la inflación”.

De acuerdo a la mirada de Buteler, la suba de los dólares alternativos se esperaba para más adelante, tal vez en febrero y no en la primera quincena de enero.

“Lo atribuyo mucho a las expectativas que creó el Gobierno con la posibilidad de no arreglar el préstamo con el FMI. Primero reaccionó el blue y también se ve una fuerte reacción por parte del dólar MEP y Contado con Liquidación”, consideró.

“Siempre hay varios factores que impulsan el tipo de cambio. El principal es la brutal emisión que se dio durante el último trimestre de 2021“ (Buteler)

Respecto a lo que pueda suceder en los próximos días con la cotización del dólar libre, dijo: “Si el Gobierno logra un pronto acuerdo con el FMI, antes de marzo, dentro de una tendencia alcista, el dólar podría subir sin producir una crisis”.

Ahora, si seguimos con estas expectativas y crecen las posibilidades de no firmar con el Fondo, se puede desbocar la situación cambiaria”, advirtió.

En tanto, las cotizaciones ligadas a la actividad financiera continuaban con tendencia alcista: el contado con liquidación subía a $223,97 y el Bolsa o MEP, a $214,60.

Mientras que las reservas internacionales disminuyeron el jueves en USD 90 millones y se ubicaron en los USD 38.943 millones, el monto más bajo en 13 meses. No hay que perder de vista que en los últimos días, el Banco Central vendió alrededor de USD 140 millones para intervenir en el mercado cambiario.

En ese contexto, el economista Gustavo Ber dijo a este medio que también hay que considerar el adverso clima externo, junto a la incertidumbre sobre las negociaciones con el FMi, “algo que está acelerando el proceso de cobertura por parte de los operadores, como respuesta defensiva con objetivo de preservación de capital ante dicho panorama”.

“Tampoco contribuye el combo de la emisión monetaria, el deterioro en las reservas y una inflación sin respiro, más cuando los operadores van anticipando que en el mejor escenario se alcanzaría un acuerdo light con el FMI -incluso posiblemente con demoras- pero sin un plan económico integral para avanzar con los desequilibrios macroeconómicos, indispensable para intentar revertir el círculo vicioso y así ir recuperando la confianza”, destacó.

A su turno, el analista Sergio Morales afirmó que “se está dando lo que técnicamente se conoce como lag monetario. La expansión de la base monetaria de todo el año 2021 estuvo concentrada en más del 80% en el segundo semestre con motivos electorales, que popularmente se conoció como el ´Plan Platita´. Sin embargo, en economía los efectos de las políticas monetarias demoran en impactar y, al igual que el consumo de electricidad, ahora toca pagar la cuenta”.

Y remarcó: “Esto fue con una mayor inflación y posterior devaluación del dólar libre, sumado a condimentos estacionales e incertidumbre sobre el financiamiento externo debido a las complicaciones en las negociaciones con el Fondo Monetario Internacional. En consecuencia, es de esperar que el precio de los diferentes tipos de cambios siga subiendo este año en concordancia con los niveles de inflación”.

 

 

Daniel Blanco Gómez

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Economía apunta a un grupo de fondos que empuja la corrida y perdió USD 30 millones con la recompra de deuda

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En el Gobierno dicen que la operación de Massa desbarató una maniobra de fondos que apostaban a una devaluación del peso.

En el gobierno nacional creen que la operación de recompra de deuda externa anunciada el miércoles por Sergio Massa desbarató una maniobra de un grupo de fondos de inversión que empuja una corrida cambiaria.

En el Ministerio de Economía dicen que tienen una lista de los fondos que estaban apostando a una devaluación del peso y dicen que la jugada les salió mal porque estiman que la operación de recompra les produjo una pérdida de 29 millones de dólares en última semana.

Las fuentes indicaron que en esa lista de fondos están los extranjeros StoneX, TCP y Jolly, entre otros. También hay fondos nacionales como Puente y Cohen, aunque el listado es más largo.

La explicación que dan en el Gobierno es que estos fondos habían comenzado una agresiva maniobra de venta de bonos en pesos para pasarse a dólares, ante la suposición de que vendría una devaluación del peso. Esto provocó una depreciación del valor de los bonos (que venían subiendo) y la suba del contado con liquidación (CCL) y el dólar MEP que se dio entre el 10 y el 17 de enero, cuando se operaron niveles máximos de los dólares financieros.

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Con el anuncio de la recompra de deuda externa, la tendencia de los activos argentinos se revirtió y subieron todos los bonos, en pesos y en dólares, a la vez que se produjo una baja en el CCL y el MEP. Con este nuevo escenario, en Economía dicen que estos fondos perdieron por dos lados: se desprendieron de bonos en pesos que ahora valen más y compraron CCL a un valor más alto que el actual.

Pero la incertidumbre sigue y este viernes los financieros volvieron a abrir en alza. Allí está hoy la principal pulseada entre Massa y los mercados. La pelea tiene varios escenarios: por un lado la apuesta a la devaluación y de estos fondos para recuperar lo que perdieron. Por otro lado, hay tensiones sectoriales que se dirimen en el mercado financiero, especialmente con los grandes formadores de precios que presionan a Massa empujando las cotizaciones de los dólares financieros.

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En tanto, en Economía dicen que la maniobra de recompra de deuda benefició a la Anses que, a través del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS), durante los últimos días había apostado fuerte a los bonos para frenar la subida de los dólares financieros.

Eso explica -aseguran- el fuerte movimiento de los bonos que se vio en el día previo al anuncio de Massa y que habría sido una consecuencia del también movimiento récord de las operaciones en el CCL y el MEP.

FUENTE Telam

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La deuda de Cuba con la Argentina se acerca al medio siglo y ya se estima en USD 15.000 millones

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El gobierno, sin embargo, evade la cuestión en vísperas de la llegada a Buenos Aires del presidente cubano, Miguel Díaz Canel, para asistir a la Cumbre de la Celac

El presidente Alberto Fernández con el de Cuba, Miguel Díaz Canel. Detrás de ambos, Felipe Solá, que todavía era canciller

NS/NC. No sabe, no contesta. Tal sería la opción que mejor describe la respuesta del gobierno argentino sobre el estado de la histórica deuda de Cuba con la Argentina, en vísperas de la Cumbre de la Celac (Comunidad de Estados Latinoamericanos y Caribeños) que el presidente Alberto Fernández encabezará el martes 24 en Buenos Aires y a la que asistirá el presidente cubano, Miguel Díaz Canel.

Podría ser una ocasión para tratar al más alto nivel esa deuda. Su origen es la gira que en febrero de 1974 José Ber Gelbard, ministro de Economía de los gobiernos de Héctor Cámpora y Juan Domingo Perón, encabezó a la isla caribeña, donde acordó un préstamo de USD 1.278,8 millones para que el régimen castrista adquiriera 1.000 tractores, maquinaria agrícola, 5.515 camiones pesados Fiat y 6.000 automóviles Fiat 125, además de otros miles de Renault 12, Ford Falcon, Citroën Ami 8, Peugeot 404, y 9.000 unidades Dodge 1500, de la Argentina. Proveer modelos de empresas norteamericanas a Cuba hasta exigió la gestión de permisos en Washington de las casas matrices de las automotrices norteamericanas en la Argentina.

“Era el mayor crédito otorgado por la Argentina a país alguno hasta ese momento”, sostuvo el diplomático Juan Archibaldo Lanús en su libro “De Chapultepec al Beagle”. El crédito era parte del acercamiento al bloque del “socialismo real”, firmemente encabezado por la entonces Unión de Repúblicas Socialistas Soviéticas (URSS) en un entonces mundo bipolar. De hecho, la gira gelbardista siguió en Moscú y pasó también por Budapest y Praga, que estaban bajo el puño de la URSS: en 1956 los tanques soviéticos habían sofocado una revuelta en la capital de Hungría, donde los manifestantes habían osado derrumbar una estatua de Stalin, y en 1958 habían aplastado la llamada “Primavera de Praga”, capital de la entonces Checoeslovaquia.

El embajador de Cuba con el ministro José Ber Gelbard en 1974El embajador de Cuba con el ministro José Ber Gelbard en 1974

Como recordó en Infobae el exembajador de la Argentina en Israel y Costa Rica, Mariano Caucino, el excanciller argentino Oscar Camilión señaló en una conversación para el libro “Memorias”, ante el historiador Guillermo Gasió: “nada caracterizó a Gelbard, el que realizaba operaciones tan manifiestamente vinculados con intereses soviéticos, como el crédito a Cuba. Una operación que estaba destinada naturalmente al fracaso que posteriormente se registró. Era una operación en la que el Banco Central financiaba por una parte a Cuba y por la otra a una multinacional”.

Vía muerta

La dictadura militar instaurada a partir del 24 de marzo de 1976 no hizo gestión o reclamo alguno de lo que entonces era una deuda joven y el régimen castrista mantuvo un ominoso silencio sobre los crímenes del autodenominado “Proceso de Reorganización Nacional”, alianza implícita que se reforzó a partir de la invasión soviética de Afganistán en 1979. Los militares argentinos no se sumaron al boicot comercial encabezado por EEUU a la URSS y la convirtieron en uno de sus mejores socios comerciales, Cuba era parte indivisible de ese bloque.

Ya en democracia, hubo diversos intentos de arreglar la cuestión, ninguno de los cuales prosperó.

En octubre de 1986 Raúl Alfonsin fue el primer presidente argentino en visitar la isla. Entre los avatares de aquella visita Alfonsín y Fidel Castro soportaron –estoica o ridículamente, según se vea- una larga y fortísima lluvia en un evento al aire libre en La Habana, pero la deuda siguió impávida y aumentada.

Luego, en 1995, recordó en su momento el economista cordobés Ramón Frediani, que investigó la cuestión, hubo una propuesta para capitalizar la deuda a cambio de inversiones argentinas en Cuba. El canciller Guido di Tella propuso saldarla con facilidades cubanas a inversiones argentinas en obras públicas y turismo en la isla e incluso el presidente Carlos Menem conversó el tema con Fidel Castro, sin llegar a ningún lado.

Menem y Fidel Castro en una "Cumbre Iberoamericana"Menem y Fidel Castro en una “Cumbre Iberoamericana”

Los intentos se intensificaron en los gobiernos kirchneristas, en especial durante la gestión de Rafael Bielsa en Cancillería. “Fue el más interesado en el asunto”, dijo a Infobae un exembajador que pidió reserva de su nombre. El ahora embajador en Chile propuso a Cuba una quita del 75% de la deuda y saldar el 25% restante por diversas vías: pago de intereses en efectivo, atención médica gratuita a argentinos de bajos ingresos en la isla, provisión por parte de Cuba de algunos medicamentos y capacitación en biotecnología a profesionales argentinos. “Adicionalmente –recordó Frediani en su investigación- la Argentina solicitaba en aquel borrador de acuerdo un tratamiento arancelario preferencial para introducir a Cuba con ventajas arancelarias 1.300 productos argentinos”. De vuelta, todo quedó en intenciones.

En 2009, recordó el exembajador Caucino, la entonces presidente Cristina Kichner firmó en La Habana 11 acuerdos con Fidel Castro, pero de la deuda, ni palabra.

Fidel Castro con Cristina FernándezFidel Castro con Cristina Fernández

Por falta de afinidad ideológica, el gobierno de Mauricio Macri fue el que más empeño puso en cobrarse la deuda cubana.

En septiembre de 2017 Gabriel Salvia, director del Centro para la Apertura y el Desarrollo de América Latina (Cadal), hizo un pedido de información al Banco de Inversión y Comercio Exterior. La gerente de Relaciones Institucionales del BICE, Agustina Tiscornia, le informó que el monto de la deuda consolidada informada por el Ministerio de Relaciones Exteriores y Culto a la Dirección de Gestión de Negocios América y el Caribe del Banco Nacional de Cuba, “cuyo último cálculo corresponde al 31 de marzo de 2017″ era de USD 1.278,8 millones de “capital consolidado” y de USD 1.272,9 millones de “interés devengado”, para un total de USD 2.551,7 millones que surgía de un acuerdo de conciliación y consolidación de la deuda al 31 de marzo de 1995 entre el BICE y el Banco Nacional de Cuba ratificado por acta del 24 de agosto de 1995″.

A partir de esa fecha la deuda devengaba semestralmente intereses a la tasa LIBO más 1,5 puntos porcentuales”. La deuda, agregaba la nota “fue incorporada contablemente como parte de la Capitalización del BICE con fecha 31 de enero de 2012″. En marzo de 1993 el BCRA había transferido esa deuda a la secretaría de Hacienda, que en 1999 la había pasado al BICE mediante un fideicomiso que se liquidó en diciembre de 2011.

En marzo de 2018 el entonces jefe de Gabinete, Marcos Peña, y el secretario de Asuntos Estratégicos de la presidencia de Macri, Fulvio Pompeo, hicieron un viaje relámpago a Cuba para tratar “cuestiones bilaterales” y también volvieron con las manos vacías. Un año después, el entonces secretario de Negociaciones Económicas Internacionales de la cancillería argentina, Horacio Reyser, se reunió con el ministro de Comercio Exterior e Inversión Extranjera de Cuba, Rodrigo Malmierca, cabeza de la delegación cubana que asistía en Buenos Aires a una Conferencia sobre Cooperación Sur-Sur. Reyser sacó a relucir el tema y Malmierca se encogió de hombros.

Vacuna2

Ya en el gobierno de Alberto Fernández la cuestión resurgió hace un año y medio, en junio de 2021, cuando, según supo en ese momento Infobae, el Gobierno planteó en Cuba, a través de la ministra de Salud, Carla Vizzotti, y la asesora presidencial Cecilia Nicolini, saldar la compra de las vacunas cubanas “Soberana 2″ y “Abdala” contra el Covid con la añejadísima deuda. Los pinchazos salvadores llegarían cuando el régimen cubano vacunara al menos el 70% de su población. No pasó nada.

La ministra de Salud, Carla Vizzotti, en 2021 en Cuba con el presidente cubana Miguel Díaz Canel. Se consideró un posible canje de "vacunas por deuda"La ministra de Salud, Carla Vizzotti, en 2021 en Cuba con el presidente cubana Miguel Díaz Canel. Se consideró un posible canje de “vacunas por deuda”

Tras tantos intentos fallidos, en octubre pasado Salvia, de Cadal, quiso saber en qué había quedado la cuestión y volvió a pedir información al BICE, esta vez a su vicepresidente, la exdiputada del Frente Renovador Carla Pitiot. La funcionaria y exdiputada nacional massista 2015-19, quien no había cumplido un año cuando Gelbard concedió el crédito original, no respondió.

Ahora bien, ¿cuál es hoy el valor de aquella deuda a punto de soplar 49 velitas? Frediani calculó en mayo de 2019 que la suma de capital e intereses ascendía entonces a USD 4.805 millones, sin tener en cuenta intereses moratorios y punitorios que correspondería aplicar, “lo que duplicaría fácilmente ese monto”.

A su vez, el economista Orlando Ferreres dijo a Infobae desde Jacksonville, EEUU, donde se encuentra de vacaciones, que había calculado que actualizada por tasa LIBO el valor de la deuda era en 2009 de USD 11.000 millones. “Nunca pagaron nada así que ahora debe ser peor”, agregó. De hecho, actualizando por la inflación de EEUU desde entonces (poco más de 36%), el valor sería ahora de unos USD 15.000 millones.

Hace apenas 3 días, a través de CubaDebate, principal plataforma de medios digitales del régimen cubano, se filtró que José Luis Rodríguez, exministro de Economía de la isla, estimó que las reservas internacionales de Cuba se redujeron en unos USD 2.500 millones desde 2019. Y Marc Frank, corresponsal de Reuters en La Habana, citó a otro “economista senior” cubano, que pidió reserva de su nombre, según quien las reservas a fines de 2022 eran de apenas USD 8.000 millones.

Además, el propio Banco Central de Cuba informó días atrás de un reclamo ante la Corte Suprema de Justicia británica de CRF-I Limited, un fondo “buitre” situado en las Islas Caimán, que alega que Cuba le debe 72 millones de euros. Es muy improbable que Alberto Fernández haga algo que empequeñezca ese reclamo, aunque una deuda de casi medio siglo sugiere que “buitre” es más bien el régimen que la contrajo y nunca se propuso pagarla.

FUENTE INFOBAE

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Sorpresivo anuncio del Gobierno: recomprará deuda externa por US$1.000 millones

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Lo anunció el ministro de Economía, Sergio Massa, a través de un mensaje grabado anoche. La decisión se tomó para “mejorar el perfil de deuda y seguir bajando el riesgo país”.

El Gobierno nacional, a través del ministro de Economía Sergio Massa, anunció que recomprará deuda externa por US$1.000 millones. La noticia se dio a conocer a través de un video grabado durante la noche del martes, minutos antes de la apertura del mercado, en un contexto de alta volatilidad y con el dólar blue rozando los $380.

“Hemos tomado la decisión de llevar adelante un proceso de recompra de la deuda externa argentina con más de US$1.000 millones que empiezan el día de hoy”, explicó Massa.

En su breve discurso de apenas 5 minutos, Massa dijo que encomendó al Banco Central que “lleve adelante en nombre del Tesoro” un “proceso de recompra de deuda externa argentina por más de mil millones de dólares, que empieza en el día de hoy”.

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En ese sentido, añadió que se tomó la decisión para “mejorar el perfil de deuda y seguir bajando el riesgo país”, y que la operación se trata de “un primer paso muy enfocado en los (bonos) globales, sobre todo en los de corto vencimiento”, entre los que mencionó los de 2029 y 2030.

Además, garantizó acerca de los próximos meses: “Llevaremos adelante otras medidas como la que estamos tomando ahora” para, según destacó, “devolver a la Argentina a un lugar de participación en el mercado de capitales”.

En ese contexto, Massa consideró que para 2023 “algunas proyecciones que teníamos se han visto modificadas, como las que tienen que ver con inclemencias climáticas y con el crecimiento de valor de productos de exportación o menores niveles de importaciones”.

Sobre este último punto, dijo que habrá menores niveles de importaciones de energía que lo que está proyectado en el Presupuesto de este año.

Además, indicó que el orden fiscal “tiene muy asociado la administración de pasivos”, mientras que agregó: “Y en 2022 hicimos un trabajo muy fuerte de una mejora en el perfil de vencimiento de de la deuda en pesos. En paralelo, vimos una caída de unos mil puntos en el riesgo país de la Argentina. Y eso significa una ventana de oportunidad para el país”.

La resolución

FUENTE : MDZOL.COM

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